*ST数源收到处罚事先告知书：财报造假怎么定性，哪些股民可索赔？

ST数源（000909）因财务造假案，已收到浙江证监局《行政处罚事先告知书》。公司9月9日公告：监管查明其从2020年到2022年上半年编造虚假业务，三份财报虚增大量营收、利润；其中2022年半年报单期虚增营收约4.9亿元，约占当期披露收入四成。公司拟被罚800万元，时任董事长拟被采取8年证券市场禁入。本所刘巧玉律师作说明；登记见ST数源索赔页。

一、事先告知书写了什么

先分清两件事：今年4月22日公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案；到9月9日，浙江证监局调查完毕，发出事先告知书，把拟认定的违法事实和拟处罚告诉当事人。当事人还可以陈述、申辩，事先告知不等于处罚决定已经生效。

就公开摘要看，核心是三份报告存在虚假记载——编造、虚增不实的业务数据写进财报，而不是市场传闻那么简单：

• 2020年年报、2021年年报、2022年半年报均被点名；
• 手段包括虚假视音频购销、无商业实质的虚假贸易、错误用总额法确认收入、以咨询费名义确认收入等（以告知书认定为准）；
• 2022年半年报虚增营业收入约4.90亿元，约占当期披露收入的40.12%，单期占比很高。

拟处罚方向：对公司责令改正、警告并罚款800万元；时任董事长拟警告、罚款，并拟8年市场禁入；其他责任人员另有拟罚款金额。最终以正式处罚决定书为准。

二、民事上怎么看：虚假陈述路径

证券法上的虚假陈述，常见形态包括虚假记载、误导性陈述、重大遗漏等。本案监管查明的是财报虚假记载——把不实数字写进对外披露的定期报告，足以影响投资者对经营业绩的判断。

若虚假陈述事实被认定，且投资者在适格区间内买入、持有并产生可核算的投资差额损失，可以依法主张证券民事赔偿。能不能赔、赔多少，还要过交易区间、损失核算、系统风险等关口，不是「戴了*ST就人人能拿回全部亏损」。

三、哪些股民可以先报名

结合立案节点与办案口径，刘律师初步认为：

在2021年4月24日至2026年4月22日期间买入*ST数源，并且在2026年4月22日收盘时仍持有、且发生亏损的投资者，可先行登记。之后卖出，一般不影响登记资格。

最终适格区间与损失金额，以法院判决（及正式监管文书）为准；对账单由律师逐笔审核。项目页条件若调整，以官网最新公示为准。

四、接下来怎么做

1. 打开索赔页，对照买入区间与4月22日收盘是否持股；
2. 导出该股交易对账单（自首笔买入至打印日，营业部盖章），见对账单指南；
3. 项目页登记，或拨打 400-8593-010 / 企业微信对接。

流程与收费见了解流程；损失与诉讼费可用评估测算粗估。不对回款金额或时间作承诺。

五、常见问题

1. 事先告知书是不是已经罚下来了？
还不是。这是拟处罚告知，当事人可陈述申辩；以之后的正式处罚决定为准。

2. 只有虚假记载，没有「误导性陈述」四个字，能不能索赔？
民事主张看的是是否构成证券虚假陈述及因果关系、损失等要件。财报虚假记载是常见的法定形态之一，不必纠结对外口语怎么叫。

3. 4月22日之后才买的呢？
按目前律师初步口径，买入须落在2021-04-24至2026-04-22期间，并持有至2026-04-22收盘。区间外交易一般难纳入，以审核为准。

4. 公司一直亏损、还有退市风险，赔得回来吗？
获赔取决于判决/调解与执行能力。经营困难、退市风险可能影响执行，登记不等于保证回款。

免责声明：本文依据公司公告及公开报道整理，仅供普法与自查参考，不构成个案法律意见或获赔承诺。事先告知不等于最终处罚；适格区间、损失与结果以监管决定、法院裁判及律师审核为准。